Trong một báo cáo vừa được Công ty Cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) công bố về kết quả khảo sát mới đây với cộng đồng doanh nghiệp cho thấy 85,7% số doanh nghiệp và chuyên gia ngành tài chính được hỏi đã lựa chọn triển vọng phục hồi của nền kinh tế Việt Nam là cơ hội lớn nhất cho sự tăng trưởng của thị trường tài chính năm 2024.
Cùng với đó là tăng trưởng về tiêu dùng và sự ổn định về môi trường kinh doanh cũng được đánh giá rất cao với tỷ lệ tương ứng 82,3% và 69,5%. Khi chỉ số tiêu dùng cuối tăng trưởng đồng nghĩa với sức cầu đang được phục hồi và nhu cầu chi tiêu, mua sắm đang dần cải thiện, nhu cầu vay vốn đáp ứng việc tiêu dùng trong ngắn hạn cũng gia tăng.
Còn môi trường kinh doanh ổn định lại là điều kiện lý tưởng để đưa dòng vốn ngoại quay trở lại thị trường, một phần trong đó đi vào qua kênh chứng khoán, kỳ vọng sớm kết thúc những đợt bán ròng liên tục trên thị trường chứng khoán thời gian qua.
Ông Vũ Đăng Vinh, Tổng Giám đốc Vietnam Report, cho hay khi nền kinh tế tăng trưởng ổn định đòi hỏi dòng vốn dồi dào và thông suốt, thị trường chứng khoán tiếp tục là kênh dẫn truyền vốn quan trọng trên thị trường.
Theo Bộ Tài chính, số lượng tài khoản của các nhà đầu tư trên thị trường tính đến hết tháng Tám vừa qua đã đạt hơn 8,6 triệu tài khoản, tăng 19,4% so với cuối năm ngoái. Dẫu vậy, số lượng tài khoản hiện tương đương 8,6% dân số đang thấp hơn nhiều tỷ lệ khoảng 25% của các thị trường phát triển.
Ngoài ra, một người có thể sở hữu nhiều tài khoản tại các công ty chứng khoán khác nhau, do đó, kỳ vọng tăng số lượng nhà đầu tư lên 9 triệu tài khoản vào năm 2025 và 11 triệu tài khoản vào năm 2030 là hoàn toàn có thể đạt được. Sự gia tăng đều đặn của số lượng tài khoản nhà đầu tư mới tham gia thị trường là dấu hiệu tích cực cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục duy trì sức hấp dẫn.
Với việc thị trường chứng khoán tăng trưởng nhanh chóng gắn liền với đà phục hồi kinh tế, các công ty chứng khoán đang có kết quả kinh doanh vô cùng triển vọng.
Thống kê của Vietnam Report đối với nhóm 20 công ty chứng khoán lớn nhất tính theo tài sản ghi nhận tại kỳ báo cáo tài chính quý 2 vừa qua, chiếm khoảng 80% tổng tài sản toàn ngành, chỉ số hiệu quả hoạt động ROA chỉ rõ xu hướng đi lên khi bước sang năm 2024. Điều này có được nhờ tổng lợi nhuận sau thuế trong nửa năm 2024 đã ngang bằng với tổng lợi nhuận trước thuế cả năm 2022 và gần 75% số tương ứng năm ngoái, trong khi tổng tài sản năm ngoái ghi nhận tăng 29,2% so với đầu năm và 6 tháng nay tăng 18,4% so với đầu năm.
Về cơ cấu doanh thu, ghi nhận sự chuyển dịch trong những năm qua khi tỷ trọng doanh thu hoạt động lõi ngày càng giảm, thay vào đó, các công ty chứng khoán tăng cường nguồn thu từ hoạt động tự doanh. Mảng doanh thu từ hoạt động cho vay ký quỹ duy trì ổn định ở mức dưới 30%, ông Vinh phân tích.
Cụ thể, doanh thu hoạt động lõi bao gồm doanh thu môi giới, doanh thu bảo lãnh phát hành, tư vấn, ủy thác đấu giá, lưu ký chứng khoán, trong đó đa phần là doanh thu môi giới chứng khoán. Các công ty chứng khoán đang đối mặt với cuộc chơi về giá, cụ thể là phí giao dịch, khi một số công ty trong ngành áp dụng “zero fee-miễn phí giao dịch” nhằm thu hút nhà đầu tư, giành thị phần, điều này làm cho khó có thể nâng tỷ lệ doanh thu môi giới trong tổng doanh thu.
Tỷ lệ doanh thu hoạt động lõi đã giảm từ 32,9% năm 2022, xuống 26,4% năm 2023 và 26,6% trong nửa đầu năm 2024. Khi có được khách hàng, các công ty chứng khoán thu được lợi nhuận từ cho vay ký quỹ hay lợi nhuận từ cho vay margin. Lượng ký quỹ đối với các khách hàng được mỗi công ty chứng khoán xác định riêng dựa trên tài sản đảm bảo là lượng cổ phiếu thực mà khách hàng đang nắm giữ, nhờ đó mà doanh thu từ môi giới và cho vay ký quỹ được đánh giá an toàn và ổn định hơn.
Trong thời kỳ lãi suất thấp, các công ty chứng khoán có thể tận dụng nguồn vốn rẻ từ hệ thống ngân hàng, sẽ là bàn đạp giúp các doanh nghiệp tăng hạn mức ký quỹ cho nhà đầu tư, từ đó cải thiện doanh thu cao hơn nữa. Doanh thu tự doanh được hiểu là nguồn thu mà công ty chứng khoán tự đầu tư và sinh lời, nguồn thu này được đánh giá có mức độ rủi ro hơn nhưng lại hấp dẫn các công ty chứng khoán nhờ tỷ suất sinh lời cao khi thị trường thuận lợi. Trong nửa đầu năm nay, doanh thu tự doanh đang chiếm 44,2% và gần bằng với doanh thu hoạt động lõi và cho vay ký quỹ cộng lại.
Nhóm công ty tài chính mang nét đặc thù bởi không chịu nhiều quy định cho vay so với ngân hàng, nhờ vậy có thể tiếp cận nhiều khách hàng hơn, nhưng bị giới hạn bởi khả năng huy động vốn. Hiện nay quy mô của thị trường tín dụng tiêu dùng toàn cầu đã tăng trưởng mạnh, đạt khoảng 11.000 tỷ USD năm ngoái và tiếp tục duy trì xu hướng tăng, dự kiến đạt 15.000 tỷ USD trong 5 năm tới.
Tại Việt Nam, tổng dư nợ cho vay phục vụ đời sống, tiêu dùng đạt khoảng 2,8 triệu tỷ đồng, tương đương 20% tổng dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế. Hiện nay, có 16 công ty tài chính đang được cấp phép hoạt động, với quy mô tài sản đang lép vế so với nhóm ngân hàng.
Theo thống kê của Ngân hàng Nhà nước, tổng tài sản các công ty tài chính đạt 303.000 tỷ đồng, so với 18.186.000 tỷ đồng của nhóm ngân hàng thương mại Việt Nam. Thị trường cho vay tiêu dùng còn khá mới mẻ và còn nhiều dư địa tăng trưởng, sẽ thực sự bùng nổ khi nền kinh tế quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng.
Điểm sáng cho nhóm công ty tài chính đã xuất hiện trong năm nay. Tổng tài sản của các công ty trong ngành đã tăng trở lại từ vùng đáy vào tháng Hai vừa qua. Mặc dù tổng tài sản chưa phục hồi hoàn toàn nhưng đó cũng là tín hiệu tích cực đối với nhóm công ty tài chính.
Cùng với báo cáo của ngành tài chính, Vietnam Report công bố danh sách TOP10 công ty uy tín ngành tài chính năm nay gồm: Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI, Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương, Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS, Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect, Công ty Cổ phần Chứng khoán MB, Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap, Công ty Cổ phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam), Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn-Hà Nội và Công ty Trách nhiệm hữu hạn Chứng khoán ACB./.
TP Hồ Chí Minh: Giải ngân gói tín dụng kết nối ngân hàng-doanh nghiệp đạt 83%
Tính đến cuối tháng 8/2024, tổng số tiền giải ngân gói tín dụng ưu đãi thông qua chương trình kết nối ngân hàng-doanh nghiệp trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh đạt 425.659 tỷ đồng.
